理論と現実は違う
FIREするには「4%ルール」があると言われてますが、どう言う事を言うのですか？
簡単に言えば、生活費等の年間支出の25倍の運用資産を築き、配当収入等の利回りが4%あれば、年間の生活費が賄えると言うものです。
例えば、年間の生活費が400万円なら、25倍の１億円の資産を築き、あとは毎年「年率4％」で運用すれば、１億円×4％で400万円の利益が得られます。その利益の範囲内で生活すれば、１億円の資産は減る事なく、一生働かずに生活していけるというものです。
株式投資で利回り4%と言うのは、普通なんですか？
日本でのFIREが難しいと言われている理由の一つが、この「4%」と言う数字です。
4%という数字は、アメリカの株式市場における代表的な指標である「S＆P500」が、戦後の75年間の長期的な平均で、「年率7％」で上昇してきたという事と、その同じ期間に物価上昇率が「年率3％」だったことを根拠としています。
つまり、ニューヨーク株式市場に投資しておけば、差し引き（7％−3％＝4%）で、「年率4％」の利回りが得られるはずと言う理論です。
4%と言うのは、アメリカの株式市場での話なんですね。でも、日本でもFIREする投資家は、4%と言う数字を言いますよね。
管理人は、FIREにおける「4%ルール」を疑問に思っています。FIREは、2010年代からアメリカの若者の間でブームとなり、2020年頃からは、日本でも話題になりました。現在でも、FIREに関するネット記事や関連本はたくさん出ていますし、人気があります。
FIREを目指す投資家に対し、大半が「無駄な支出を抑え、目標の資産を貯め、年4%のリターンを確立してFIREしよう」みたいな内容です。間違いはありませんが、日本において「4%」という数字は大した根拠は無く、アメリカからの受け売りをそのまま引用して、一人歩きしているようになっています。
でも、日本でも生活費の25倍の資産を築き、4%の範囲内で生活すれば、FIRE出来ると思いますが。
確かに理論上はその通りです。しかし現実は違います。
そもそも、配当金はNISAを除き、20.315%の税金が掛かります。先ほど、１億円の4%で400万円の配当と言いましたが、税金は約81万円掛かり、税引後では319万円ありません。この税金が結構大きいのです。
次に、配当金の利回りが4%と言うのは、この4%を継続して維持するのが難しいのです。既に配当金生活をしているベテラン投資家なら分かりますが、投資の経験が浅い投資家では、全ての資産をニューヨークダウに投資しても、厳しいと思います。
管理人の場合、５年前の2019年末で評価額は3,270万円、利回り(税引後)は約2%でした。翌2020年末は、評価額は4,000万を超えましたが、利回りは4%に届きませんでした。この数年で、やっと5%～6%で推移するようになりました。
評価額は、日経平均株価が上昇すれば連動して上がりますが、資産を効率的に増やすためには、評価額ではなく、「利回り」を意識する必要があるのです。
配当金生活者にとって大切なのは、評価額ではなく、配当額なんですね。では、配当金を増やし、資産を倍にするためには、どれくらいの期間が必要なんですか？
資産運用において、どのぐらいの利回りで資産運用すれば、何年で目標金額に達するのか、簡単に分かる計算式があります。
「72の法則」と言って、資産が２倍になる期間の計算式は、「72÷利回り＝期間」で求められます。例えば利回りが4％であれば、72÷4＝18となり、利回りを4％で固定した場合、資産を２倍にするは約18年かかると言うものです。
実際には、資産が増加するに従い、利回りが変動して増加する速度は速くなりますが、少なくとも資産を２倍にするためには、数年程度では厳しいです。
早くFIREを目指す投資家の皆さんは、年間の利回り6%を目標にすれば、税金を考慮しないで考えると、12年で資産は倍になります。
早くFIREする為には、日本株だけではとても厳しいです。大きなリスクを伴いますが、高い利回りでの運用を行い、チャレンジするしかないと思っています。
